Je me rendis dans l’église qui se trouvait en face de chez moi un jour où mes investissements allaient très mal, où mon coeur cognait si fort dans ma poitrine que j’avais l’impression que j’allais mourir.
L’église était toujours vide. Je me suis approché le plus possible de la statue de Jésus. J’ai touché sa jambe. J’ai prié.
Je demandais un monde qui fasse sens. Je demandais d’être délivré de la douleur incessante liée aux pertes que j’enregistrais.
À cette époque, j’aurais aimé avoir quelqu’un pour m’aider, ne serait-ce qu’un petit peu. Peut-être que tout en aurait été facilité.
Personne ne m’a aidé. En plus, je n’avais aucune expérience. J’ai commis beaucoup d’erreurs. Et Jésus n’a pas répondu à mes prières.
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Cela fait maintenant vingt ans que je suis investisseur professionnel. J’ai passé une grande partie de ces années terrifié et accro aux anxiolytiques.
J’ai été day trader, capital-risqueur, gestionnaire de hedge fund. J’ai investi dans d’autres hedge funds et dans des entreprises privées. J’ai été trader pour une banque.
J’ai écrit cinq ou six livres sur l’investissement et des milliers d’articles pour le Wall Street Journal, le Financial Times, CNBC, Forbes, etc. J’ai été le porte-parole de Fidelity.
Depuis 2007, j’enregistre un rendement d’environ 70% par an sur l’argent que j’ai investi.
J’ai commencé très petit et, aujourd’hui, j’ai constitué un beau pactole.
Beaucoup de gens me confient qu’ils veulent devenir investisseurs, mais je suis toujours surpris de constater qu’ils veulent travailler le moins possible.
Ils veulent devenir investisseurs parce qu’ils croient que c’est une manière d’être libre. Ils ont en partie raison. Moi aussi je voulais être libre.
Et je voulais que les gens m’aiment.
Mais les gens veulent que ce soit facile. Je ne sais pas faire. J’aurais aimé lire un article comme celui-là à mes débuts.
Peut-être aurais-je mieux connu mes enfants.
Apprenez l’histoire
Étudiez l’histoire de l’investissement. L’histoire de l’argent. D’où vient-il ? Quand les places boursières ont-elles été créées ? Étudiez toutes les bulles.
Étudiez l’investissement moderne. Pourquoi la crise de 1929 a-t-elle eu lieu ? Comment était la volatilité dans les années 1930 ? Dans les années 1960 ?
Qu’est-ce qui a provoqué les récessions des années 1970 ? Pourquoi le marché s’est-il envolé puis effondré dans les années 1980 ?
Quelles étaient les bulles en 2000 et en 2006–07 qui ont conduit à d’énormes krachs ? (Un indice : les réponses NE SONT PAS « Internet » et « l’immobilier ».)
Quels sont les points communs des récessions ? Des marchés baissiers ?
Étudier l’histoire de l’investissement, c’est étudier l’histoire de la psychologie du monde.
Le monde est malade mentalement. Et les investisseurs en tirent avantage.
Lisez des biographies
Commencez par celle de Warren Buffett. Continuez par celle de Bernard Baruch.
Puis lisez le nouveau livre de Greg Zuckerman sur Jim Simons. Lisez Les Principes du succès de Ray Dalio et la bio de Jesse Livermore.
Carl Icahn. Jim Cramer. Victor Niederhoffer. Michael Milken. Charlie Munger. George Soros. Lisez tous les livres des « magiciens des marchés ». Lisez la biographie de John Templeton, de Peter Lynch, de tous les investisseurs que vous trouverez.
Une bibliographie non exhaustive des meilleurs livres d’investisseurs
- Buffett : The Making of An American Capitalist de Roger Lowenstein
- My Own Story de Bernard Baruch
- The Money Game d’Adam Smith
- Vous pouvez être un génie de la Bourse de Joel Greenblatt
- Le Casse du siècle de Michael Lewis
- The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution de Greg Zuckerman
- The Rational Optimist de Matt Ridley
- Hacking Darwin de Jamie Metzl
- De zéro à un de Peter Thiel
- Le Hasard sauvage de Nassim Taleb
- Les Outils des géants de Tim Ferriss
- Sapiens de Yuval Harari
- L’Homme de tous les marchés d’Ed Thorp
- Famous First Bubbles de Peter Garber
- Confessions of a Street Addict de Jim Cramer
- Les écrits de Warren Buffett de Lawrence Cunningham
Après avoir lu un livre, notez dix choses que vous avez apprises de chaque investisseur.
L’autre jour, je regardais une vidéo intitulée « Les cinq meilleurs investisseurs de tous les temps ». Elle était tellement nulle que j’en étais choqué.
J’étais surpris du peu de connaissances des quatre investisseurs professionnels qui débattaient.
Tout le monde veut être qualifié d’intelligent. Mais personne n’avoue : « Vous savez, en fait, je suis stupide. »
Étudiez chaque type d’investissement
Parce que je n’ai pas fait d’école de commerce et que je n’ai jamais travaillé dans une banque ni dans aucun hedge fund, je n’ai jamais été nourri de force par un style d’investissement en particulier.
C’est en étudiant et en tâtonnant que j’ai dû apprendre chaque style, puis trouver lesquels me convenaient le mieux.
Chaque style d’investissement est le meilleur dans certaines conditions et à des périodes différentes.
Pour bien comprendre l’investissement, vous devez connaître tous les styles. En voici quelques-uns :
- l’investissement dans la valeur ;
- l’investissement dans la croissance ;
- l’arbitrage sur fusions ;
- l’arbitrage de titres convertibles ;
- l’investissement sur les options ;
- le capital-investissement ;
- le capital risque ;
- l’investissement dans les obligations (municipales, d’entreprises, « junk bonds« , bons du Trésor, etc.) ;
- l’investissement activiste ;
- le Bitcoin ;
- les matières premières ;
- l’investissement dans les fonds d’investissement à capital fixe ;
- l’investissement dans les situations spéciales (spin-offs, marché secondaire, achats d’initiés, entrées d’actions dans des indices, etc.) ;
- l’arbitrage entre pays (par exemple lorsque le Canada prend une direction et les États-Unis une autre, sous quelles conditions ces deux pays peuvent-ils se « rejoindre » économiquement ?) ;
- les microcaps ;
- le hedging.
Lisez sur les entrepreneurs
Comprenez la comptabilité de base et comment les entreprises arnaquent souvent les investisseurs.
Apprenez comment valoriser une entreprise. Cela relève plus de l’art que de la science, mais c’est important de le savoir.
Pour comprendre un titre, il faut comprendre comment l’entreprise est gérée et si elle sera bien gérée.
Vous devez comprendre le PDG, savoir s’il est bon ou mauvais.
Comprenez les tendances qui traversent la société
Automatisation, génomique, marijuana, IA, Big Data, aliments d’origine végétale, énergie, etc.
De quoi a besoin la société ? De quoi aura-t-elle besoin dans cinq ans ? Qui y travaille ?
Il y a un moyen rapide de répondre à ces questions…
La loi de Moore
En 1966, Gordon Moore, un des fondateurs d’Intel, a prédit que les capacités informatiques doubleraient tous les 24 mois.
La puissance informatique était alors à l’époque très faible. L’ordinateur qui a envoyé Apollo 11 sur la Lune avait moins de puissance qu’une calculatrice.
Mais la capacité informatique a doublé tous les 24 mois depuis qu’il a énoncé cette prédiction.
Investir dans un secteur qui double tous les « X » mois est très lucratif.
La valeur du secteur de l’informatique/d’Internet est passée de dizaines de millions de dollars à plusieurs milliers de milliards de dollars.
Voici certains secteurs qui doublent (ou plus) à peu près chaque année : les ordinateurs (encore), la génomique, l’énergie solaire, le Big Data, l’IA, l’automatisation, etc.
Trouvez le plus possible de secteurs qui obéissent à la loi de Moore, évitez les escroqueries et investissez dans le reste.
[D’ailleurs, je suis de très près la plupart de ces secteurs prometteurs dans le cadre de ma publication Les Dossiers d’Altucher. Alors n’hésitez pas à nous rejoindre pour avoir accès à toutes mes recommandations sur les pionniers de ces révolutions majeures ! Cliquez ici pour plus d’informations…]
Les statistiques
Si vous le pouvez, trouvez des statistiques faciles à utiliser pour vérifier vos idées.
Par exemple, qu’est-ce qui arrive en général si le marché baisse pendant cinq jours d’affilée ? Ou si Microsoft dévisse cinq jours d’affilée ? Qu’arrive-t-il lundi si vendredi clôture en baisse ?
Qu’arrive-t-il les jours où Trump tweete plus de cinq fois ?
On peut poser des milliers de questions aux données. Cela vous aide à sentir les fluctuations du marché.
Laissez tomber l’analyse technique
Les gens proclament : « Il y a une résistance à 12 dollars donc si l’action arrive à ce stade, elle devrait rebondir. Mais si elle ne rebondit pas, elle pourrait atteindre le prochain niveau de résistance à 6 dollars. »
Autrement dit : « L’action pourrait monter ou baisser. »
J’ai testé toutes les théories d’analyse technique. Aucune ne fonctionne.
Ne lisez pas les journaux et ne regardez pas les infos
Le temps qu’un article paraisse dans le Wall Street Journal ou qu’un reportage soit diffusé sur CNBC, vous serez le dernier investisseur à avoir l’info.
Les « infos », c’est une arnaque. (C’est précisément la raison pour laquelle je n’ai JAMAIS ajouté de fil d’actualité sur mon site Stockpickr, à l’époque.)
Leur seul objectif est de vous faire voir des pubs, pas de vous informer.
