Enfin une journée raisonnable sur les marchés ! Jeudi, c’était le premier signe positif que je voyais sur les marchés financiers depuis le début de la crise.
Pourtant, pourrait-on se demander, qu’en est-il de ces journées qui ont connu un bond de 10% ?! Ça a été de SUPER journées, non ?
PAS DU TOUT !
La volatilité est la volatilité. Elle est l’ennemi de votre compte en banque. La plupart des gens sont des investisseurs long terme. La volatilité va très bien pour les day traders et les gestionnaires de hedge fund, qui gardent des actions pendant une heure ou deux. Mais les investisseurs long terme veulent acheter lorsqu’il n’y a plus de panique ET qu’il reste encore des opportunités sur les marchés.
Pourtant, ne devrait-on pas acheter lorsque « le sang coule dans les rues » ?
Bien sûr que oui. En ce moment même, le marché a perdu plus de 30% par rapport à son plus haut. Et oui, c’est là une opportunité d’achat. MAIS… En tant qu’investisseur long terme à la recherche d’une bonne valeur, il m’importe peu d’acheter une action lorsque le marché est en baisse de 20% ou de 30%. Lorsque les informations sur cette crise s’apaiseront (ce qui finira par arriver), je serai alors heureux de partir à la chasse d’opportunités de valeur.
Pourquoi pas lors d’une baisse de 30% ? Parce que, je le répète, un marché qui gagne 10% en un jour peut également perdre 10% en un jour. Moi, je veux agir lorsqu’il y aura encore des opportunités mais que j’aurai aussi un peu plus de visibilité sur le futur de la crise que nous traversons.
Cela signifie qu’il faut que je reste informé (ne vous fiez pas aux médias grand public). C’est ce que je fais grâce aux nombreux invités de mes podcasts et à mes contacts dans le secteur des hedge funds (j’ai été gestionnaire de hedge fund et gestionnaire professionnel de portefeuille pendant plus de 20 ans).
Cela signifie aussi qu’il ne faut ni vendre ni acheter sur un coup de tête juste parce qu’il y a du sang dans les rues, qu’on a peur de louper le coche ou qu’on croit que la fin du monde approche.
- Ce n’est pas la fin du monde.
- Lorsque les choses s’apaisent, il est plus facile de se concentrer sur les fondamentaux des entreprises afin d’acheter de la valeur lorsqu’elle existe.
La journée de jeudi était le premier jour depuis longtemps où j’ai vu le genre de marché que j’aime. Le S&P 500 avait gagné un peu plus de 1%. Parfait ! J’adorerais voir ce genre de faible volatilité durer encore quelques jours de plus.
Pour moi, cela signifie que les gens ne se focalisent plus autant sur la panique et l’hystérie, mais qu’ils n’ont toujours pas encore réinvesti leur argent sur les marchés.
Faites-moi confiance, ils le feront.
Je vais vous donner les actions qui sont dans mon radar. Il y en a beaucoup d’autres, mais en voici quelques-unes qui m’intéressent particulièrement.
Tout d’abord, un exemple qui coule de source mais JE NE VAIS RIEN FAIRE DESSUS parce que la folie entraîne la folie.
Intéressez-vous à ZOOM Technologies, Inc. (ZOOM). Et renseignez-vous sur Zoom Video Communications (ZM).
Zoom est un logiciel de vidéo conférence qui change la donne dans le domaine du télétravail. C’est l’un des rares titres qui a fortement progressé depuis le début de la crise.
MAIS… il y a un hic : ZOOM et ZM ont toutes deux fortement augmenté.
ZOOM Technologies, Inc. n’est pas l’entreprise qui fabrique le logiciel Zoom. En fait, je pense même que ZOOM ne fabrique rien du tout. Selon moi, il s’agit d’une coquille vide sans activité.
Et pourtant, l’action est passée de 2 dollars à 14 dollars au cours de cette crise parce que certaines personnes ne se rendent pas compte qu’il s’agit d’une ENTREPRISE DIFFÉRENTE de ZM.
Est-ce que cela signifie que c’est là une opportunité « à la vente » ? Autrement dit, peut-on parier qu’elle va baisser ? Parce qu’elle baissera. Elle reviendra certainement à 1 dollar, voire moins.
La réponse est NON ! Ne vous lancez pas là-dedans. Ne faites pas partie de ces gens. N’importe quelle action qui passe de 1 ou 2 dollars à 14 dollars pour d’affreuses raisons peut facilement passer de 14 dollars à 50 dollars du jour au lendemain avant qu’on ne réalise ce qui se passe.
Des fonds peuvent la manipuler. Des day traders peuvent brider et jouer avec son cours. Des banquiers peuvent ruiner le petit investisseur en faisant monter les prix avant que quiconque puisse sortir de son short.
L’action baissera. C’est sans doute une bonne option de parier contre. Mais je n’aime pas être stressé et ce n’est pas le genre d’investissement qui me semble sans risques et ce MÊME si le cours sera certainement, à un certain moment, plus bas qu’il ne l’est aujourd’hui.
Il faut aussi rechercher des investissements sans risques qui rapportent des dividendes élevés. On appelle ces actions des fonds à capital fixe. Il s’agit de fonds mais qui se négocient comme des actions, c’est-à-dire qu’on peut les négocier pour MOINS que la valeur totale de leurs actifs.
C’est comme si quelqu’un vous vendait pour 90 dollars un portefeuille qui en vaut 100. C’est le genre de trades que j’aimerais avoir en permanence.
Et c’est encore mieux lorsque le portefeuille n’est pas à 90 mais à 80 dollars ; c’est ce qui se passe sur le marché actuellement.
Un exemple ? Royce Value Trust Inc. (RVT). Royce est une entreprise très connue dans le domaine de l’investissement de valeur. Elle possède essentiellement un panier d’actions.
Imaginez pouvoir acheter l’ensemble du marché avec un rabais de 20%. C’est exactement ce que permet RVT en ce moment. Et ce rabais est à son plus haut depuis 52 semaines, c’est-à-dire que cela fait près d’un an que le cours de RVT n’a pas été à un niveau si bas en regard des actions qu’elle détient.
C’est exactement comme acheter pour 80 dollars un portefeuille qui en vaut 100.
Encore mieux : RVT a tellement plongé qu’elle rapporte un dividende de 14%. Il est exceptionnel de trouver un tel dividende pour une action stable comme celle-ci.
Détient-elle des penny stocks ? Pas du tout. Elle possède juste un panier de titres diversifiés à la performance solide, à travers le monde. Mais lorsque RVT plonge, le dividende augmente parce que vous pouvez obtenir ce panier d’actions à un prix inférieur que si vous l’achetiez directement.
Les fonds à capital fixe sont TOUJOURS ma stratégie de prédilection lors des crises de marché. Cela a fonctionné pour moi au début des années 2000. Tout comme en 2008-2009. Et en ce moment, je m’appuie sur cette stratégie pour trouver des actions qui :
- sont de haute qualité ;
- ont le potentiel de monter rapidement de 10% à 20% ;
- rapportent un important dividende.
Ce n’est que dans ces situations qu’on peut dénicher des dividendes aussi importants, sans risque et orientés sur la valeur.
