« John, tu ne vas jamais vraiment t’arrêter de travailler, je me trompe ? »
J’ai eu la chance de faire de superbes randonnées en compagnie de l’un des retraités qui a le mieux réussi que je connaisse.
Regardez-moi un peu cette vue !
John et moi sommes amis depuis une dizaine d’années. J’ai toujours admiré son éthique de travail, son sens du business et sa passion pour la vie.
C’est ainsi que lorsqu’il m’a invité chez lui dans son chalet de montagne près de Park City, dans l’Utah, j’ai tout de suite dit oui !
John et moi avons fait une magnifique randonnée avec un de ses amis. Nous avons passé trois heures à discuter de la vie, de la retraite, de la parentalité, d’investissements et j’en passe.
Aujourd’hui je partage avec vous certains des sujets que nous avons abordés et qui pourraient intéresser votre retraite !
Partir à la retraite n’est pas une fin – c’est une transition
Tandis que nous grimpions sur les pistes de ski herbeuses, à 2 500 mètres d’altitude, j’ai dû faire une pause pour reprendre mon souffle. J’étais impressionné par le fait que John, qui est plus âgé que moi de plusieurs années, n’avait aucun problème à tenir une conversation à cette altitude.
« Oh, tu parles que je vais m’arrêter de travailler ! »
Il me dit ceci juste après avoir consacré les 20 dernières minutes à expliquer les différentes joint-ventures auxquelles il participait, les comités auxquels il assistait et les idées d’entreprises sur lesquelles il travaillait avec ses enfants.
Je me mis à rire. Parce que pour John, ces différents projets n’étaient pas du travail, mais des activités passionnantes auxquelles il aimait consacrer son temps.
Peu lui importe de gagner de l’argent en faisant tout cela. Il se considère à la retraite malgré tout ce qu’il fait.
Ce genre de retraite active est courante de nos jours.
De fait, beaucoup de retraités ont des boulots à temps partiel, faisant des choses qu’ils aiment en échange d’un revenu supplémentaire ou de prestations de santé.
Mais j’ai remarqué une tendance chez mes amis qui sont des retraités prospères.
Et en tant que gestionnaire de hedge fund, je retrouve aussi cette tendance chez mes clients qui sont à la retraite aujourd’hui.
Les retraités les plus heureux sont encore actifs, ils ont des projets et des entreprises pour lesquels ils se passionnent.
Au lieu de se contenter de partir et de s’éloigner du monde du travail, ces riches retraités entrent dans une période de leur vie plus souple et profondément plus satisfaisante.
Une retraite riche implique de prendre le temps de faire ce qu’on aime
John s’est démené ces dernières décennies pour bâtir une petite entreprise prospère.
Pendant cette semaine que nous avons passée ensemble, il m’a raconté comment il a commencé avec seulement 2 000 dollars en poche et une idée en tête qu’il pensait pouvoir réaliser.
Rétrospectivement, il me dit que même sa femme ne croyait pas que son entreprise réussirait. Mais John avait la volonté de travailler assez dur pour s’assurer de bien faire vivre sa famille.
Même au cours de journées intenses, lorsqu’il accumulait les heures supplémentaires et faisait tout pour que son entreprise réussisse, John s’assurait de garder du temps pour le consacrer à sa famille.
Et je pense que c’est cela, la clé d’une retraite riche.
Elle commence bien avant que vous ne décidiez de la prendre.
John a choisi de ne pas ménager sa peine mais il prenait quand même du temps pour le consacrer à sa famille. Il s’assurait que chacun de ses trois enfants se sente spécial et aimé.
Et la chose que j’admire peut-être le plus dans la situation de John, c’est la façon dont il a associé ses enfants à ses affaires, en alliant à la fois le fait de travailler dur et de profiter des réussites.
Ses trois filles savent toutes ce que cela signifie de travailler dur et de faire partie de l’entreprise familiale.
Et toutes les trois savent aussi qu’il est tout aussi important de prendre du recul pour savourer les bénéfices de ce travail fourni.
Ce week-end-là, parmi ces bénéfices, il y avait l’occasion de passer du temps avec des amis, d’admirer les paysages d’automne et de transmettre sa sagesse sur la retraite à des amis comme moi.
Vendre une entreprise dans l’environnement économique actuel
« Zach, la semaine dernière, j’ai engagé un courtier pour m’aider à vendre mon entreprise. »
La déclaration de John m’a pris de court alors que nous avions atteint le sommet et commencions à rebrousser chemin pour retourner à sa voiture.
John a travaillé dur pendant des années pour son entreprise.
Et malgré sa retraite, ou « semi-retraite » comme il l’appelle, je sais qu’il aime garder le contact avec son entreprise et la voir se développer.
Je lui ai demandé : « Pourquoi vendre maintenant alors que l’entreprise se gère pratiquement toute seule ? »
La réponse de John était parfaitement logique.
« Si je vends l’entreprise entre aujourd’hui et la fin de 2021, je pourrai payer un impôt sur les plus-values raisonnable. Mais si les démocrates arrivent à la Maison-Blanche et au Sénat, les taux d’imposition grimperont en flèche. Cela pourrait nous coûter à ma famille et moi une véritable fortune ! »
Comme vous le savez, j’essaie de ne pas trop faire de politique dans mes chroniques.
Vous devez voter pour celui qui, selon vous, sera le mieux pour votre pays. Et il existe nombre de problèmes différents en jeu qui sont susceptibles d’influer sur votre décision.
Mais s’agissant d’entreprises, du marché et de votre retraite, il est important de comprendre comment les résultats de l’élection présidentielle auront de l’effet sur notre économie.
Pour beaucoup de propriétaires de petites entreprises, vendre une entreprise avant une hausse des taux d’imposition est une priorité.
Ceci est vrai pour les investisseurs qui accumulent d’importants gains sur leurs positions.
Si vendre l’année prochaine peut aider les propriétaires d’entreprise et les investisseurs à préserver une petite fortune en impôts, il serait logique que l’on constate une pression à la vente qui ferait baisser les actions et les valorisations des entreprises.
Mon ami John tente de prendre de l’avance sur cette tendance en vendant son entreprise tant qu’il peut encore en tirer un bon prix.
Lorsque j’observe nos marchés actuels, je suis particulièrement inquiet pour certaines actions qui ont enregistré les plus gros gains au cours des dernières années.
Ces actions présentent un risque élevé de repli pour deux raisons.
D’abord, elles sont chères lorsque l’on les compare aux bénéfices qu’elles génèrent.
Et les investisseurs avec de gros gains pourraient vouloir réaliser leurs bénéfices tant que les taux d’imposition sont encore bas.
La bonne nouvelle, c’est qu’une grande partie du cash libéré de la vente de positions rentables sera naturellement réinvesti dans des opportunités plus attractives.
Et cette vague de réinvestissements devrait faire monter le prix de valeurs sûres pour de petites entreprises.
Nous voyons déjà cette tendance sur le marché et elle peut vous aider à enrichir rapidement votre retraite !
Le private equity et les meilleurs investissements à long terme
Tandis que John et moi discutions de son entreprise, j’ai rapidement deviné quel pourrait sans doute être l’acheteur.
Le courtier de John est en contact avec quelques sociétés de private equity qui possèdent le capital et les compétences pour reprendre une entreprise comme celle de John.
Le hedge fund que j’ai géré entrait dans la catégorie des fonds de private equity. Et j’ai beaucoup d’expérience pour avoir travaillé pour ces sociétés d’investissement particulières.
Aujourd’hui, les fonds de private equity sont assis sur plus de 2 000 milliards de dollars de « poudre sèche » ou cash qu’ils peuvent utiliser pour racheter des entreprises comme celle de John.
Et du fait de leurs modèles économiques lucratifs, les fonds de private equity peuvent gagner de l’argent, dans les bons comme les mauvais moments.
Cela est possible parce qu’ils ont trois sources fiables de revenus :
- D’abord, les fonds de private equity font payer des frais de gestion pour chaque dollar de capital de leurs clients qu’ils investissent. Ces frais de gestion sont généralement de 2% par an, ce qui leur permet d’avoir un important cashflow.
- Ensuite, les fonds de private equity perçoivent des commissions de performance sur tous les bénéfices de leurs clients. Par conséquent, lorsqu’ils investissent dans des entreprises prospères, les fonds de private equity gardent généralement 20% des bénéfices générés pour leurs clients.
- Enfin, les fonds de private equity investissent leur propre capital en même temps que celui de leurs clients. Par conséquent, lorsque leurs clients gagnent de l’argent, ils en gagnent aussi !
Si je ne devais choisir qu’un seul titre à acheter et à conserver pendant 20 ans, ce serait sans aucun doute Blackstone Group (BX). C’est un excellent investissement pour enrichir votre retraite !
Il n’y a pas que l’argent dans la vie – mais avoir des ressources aide !
Mon objectif dans Investissements Personnels est de vous aider à faire croître votre richesse rapidement et sûrement.
Mais une retraite riche, c’est bien plus qu’avoir suffisamment d’argent.
Pour en revenir aux hedge fund, j’avais pléthore de clients extrêmement riches qui étaient malheureux parce qu’ils n’étaient pas capables de se focaliser sur les choses importantes de la vie.
Franchement, trouver un équilibre entre le travail et profiter des choses pour lesquelles vous avez travaillé avec votre famille et vos amis, voilà ce qu’est pour moi vivre une retraite riche.
Alors que j’étais assis dans la véranda de John à admirer le soir tomber sur les montagnes, je pensais à la façon dont il avait réussi sa retraite.
Et je voulais partager ce succès avec vous, dans l’espoir que vous pourrez connaître une pareille réussite dans votre vie !
Certes, nous n’avons pas tous une entreprise à vendre, ni une maison avec une vue à couper le souffle…
Mais nous pouvons tous trouver un but dans notre vie, travailler pour avoir une retraite réussie et prioriser le temps passé avec les gens qui sont importants pour nous.
