Retrouvez toutes les précédentes éditions de notre rendez-vous “La FAQ de Zach” en cliquant ici. Passons sans plus attendre à cette nouvelle session de réponse à vos questions !
Avez-vous remarqué des changements inhabituels sur le marché ce mois-ci ?
Chaque fois que je lisais les gros titres ou que j’écoutais les médias d’information financière, je découvrais que le Dow Jones ou le S&P 500 avaient atteint de nouveaux sommets. Pendant ce temps, le NASDAQ ainsi que de nombreuses actions technologiques très prisées sont restés à la traîne, en dessous de leurs sommets historiques, depuis un certain temps maintenant.
Ce comportement bipolaire qui caractérise le marché est le résultat d’un mouvement majeur de sortie de capitaux en dehors des actions technologiques à forte croissance et en direction des actions d’entreprises plus fiables, qui génèrent des bénéfices réguliers. C’est un mouvement qui peut vous rapporter beaucoup d’argent si vous êtes positionné du bon côté – ou qui peut être très douloureux, dans le cas contraire.
Dans les colonnes d’Investissements Personnels, nous avions déjà évoqué depuis quelque temps ce changement des secteurs en tête du marché et la façon dont cette transition peut affecter votre retraite.
Les investisseurs réallouent leur capital dans les actions d’entreprises à faible capitalisation boursière et d’entreprises sous-valorisées. Ils s’intéressent aussi aux opportunités dans le secteur de l’énergie, ainsi qu’aux actions de nombreuses entreprises dans le secteur du voyage et des loisirs.
Et ils se retirent de certaines des actions technologiques les plus prisées qui se sont envolées durant la crise du coronavirus.
Au cours de cette transition, assurez-vous de porter une attention particulière aux actions qui composent votre portefeuille pour votre retraite.
Je veux m’assurer que vous évitiez de supporter des pertes, telles que celles supportées actuellement par de nombreux investisseurs, et que vous investissiez dans les secteurs qui seront les plus profitables pour vous cette année.
Pour le moment, poursuivons et découvrons ensemble certains des commentaires qui nous sont parvenus avec le courrier des lecteurs d’Investissements Personnels.
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Que se passe-t-il avec les métaux précieux ?
Compte tenu du risque significatif de reprise de l’inflation qui se profile à l’horizon, il est temps de commencer à réfléchir à des moyens de protéger la valeur de votre épargne retraite.
Après une période de forte progression au milieu de l’année dernière, les prix de l’or ont commencé récemment à se replier. Cette semaine, Diane F. nous a adressé cette courte question :
Devrions-nous conserver notre or et notre argent ?
Diane, j’ai toujours été un ardent défenseur de l’idée de posséder un peu d’or et d’argent dans le cadre de vos investissements pour votre retraite. Et il y a certaines périodes (comme lorsque l’inflation entraîne une appréciation des cours des métaux précieux) durant lesquelles je préfère détenir une position plus importante dans les métaux précieux qu’en temps normal.
À ce stade, l’or ne se comporte pas comme on aurait pu s’y attendre compte tenu du risque inflationniste grandissant.
Une partie du problème réside peut-être dans le fait que certains investisseurs qui en temps normal achèteraient de l’or se sont à présent reportés sur le Bitcoin en tant que protection contre l’inflation.
Je m’attends toujours à ce que l’or et l’argent constituent une excellente protection, à long terme, contre l’inflation. Mais avant d’acheter davantage d’or et d’argent, je vous suggère d’attendre pour le moment de voir si le cours de l’or commence à remonter.
De cette façon, vous éviterez de mobiliser une part trop importante de votre capital avant que la tendance ne se retourne en votre faveur.
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De quelle manière devrais-je investir sur l’or ?
Lorsqu’il s’agit de tirer profit de la hausse de l’or, il existe de nombreux moyens différents d’investir. Arlo M. nous a envoyé une question intéressante à ce sujet :
Quel est le meilleur moyen d’investir sur l’or ? Est-ce que vous recommandez d’acheter des pièces d’or, des actions de compagnies minières ou de sociétés de streaming ?
Merci de nous avoir écrit, Arlo !
La réponse à votre question dépend de votre objectif et de votre horizon de temps.
Si vous souhaitez investir sur l’or pour profiter d’une hausse de son cours, alors il serait logique d’utiliser votre compte en Bourse pour acheter des actions de sociétés minières ou d’un fonds qui réplique les évolutions de l’once d’or.
En revanche, si vous souhaitez acquérir de l’or pour vous protéger contre une crise financière ou pour l’utiliser comme moyen d’échange en période de crise, alors vous devriez conserver votre or sous forme physique à un endroit où vous pourrez y accéder.
Je ne m’attends pas à ce que nous vivions un scénario apocalyptique dans un avenir proche. Mais c’est toujours une bonne idée de conserver un peu d’or physique « juste au cas où ». Cela vous permet aussi de diversifier vos investissements.
Si vous rechercherez simplement un moyen de tirer profit de la hausse des cours de l’or, vous pouvez investir dans un fonds comme le SPDR Gold Trust (GLD) qui réplique précisément l’évolution du cours de l’or.
Vous pouvez également vous intéresser à des compagnies minières telles que SSR Mining (SSRM), Wheaton Precious Metals (WPM) ou encore Barrick Gold (GOLD).
Mais n’oubliez pas que les compagnies minières sont également influencées par d’autres facteurs qui peuvent impacter leurs profits et le cours de leurs actions. Une augmentation du coût des carburants ou des équipements, ainsi que les opérations de couverture et autres décisions stratégiques prises par l’entreprise, peuvent empêcher ces actions de répliquer fidèlement les variations des métaux précieux.
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Un moyen d’investir sur le Bitcoin par le biais de mon compte en Bourse
Puisque nous évoquons le sujet de l’inflation, des métaux précieux et des crypto-monnaies, voici une excellente question que nous a adressé Linda K. au sujet d’un investissement populaire en lien avec le Bitcoin :
Au cours des recherches que vous avez réalisées récemment concernant le Bitcoin, avez-vous trouvé des informations au sujet du fonds Greyscale Bitcoin Trust ?
Bonjour, Linda. Vous faites sûrement référence à cet article, publié récemment.
Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) est un fond qui investit dans le Bitcoin et qui peut être acheté ou vendu par le biais de la plupart des plateformes de courtage.
C’est donc un moyen relativement simple pour vous d’utiliser votre compte épargne en actions ou votre compte-titres traditionnel pour profiter d’une potentielle augmentation du cours du Bitcoin.
Cela étant dit, vous devriez être conscient de l’existence de certains pièges relatifs à cet investissement. Greyscale Bitcoin Trust utilise l’argent des investisseurs pour acheter des Bitcoins. Donc, la valeur des avoirs de GBTC fluctue en fonction des hausses et des baisses du cours de celui-ci.
Mais étant donné que les parts du fonds s’échangent sur le marché boursier, le cours de GBTC ne réplique pas toujours de façon précise l’évolution du Bitcoin.
Dans certains cas, lorsque les investisseurs font preuve d’un plus grand optimisme au sujet des crypto-monnaies, les parts de GBTC peuvent s’échanger à un cours supérieur (c’est-à-dire avec une prime) à la valeur réelle des Bitcoins que le fonds détient.
Et lorsque les investisseurs sont pessimistes, les parts de GBTC peuvent, au contraire, s’échanger avec une décote.
En général, les évolutions du fonds devraient néanmoins rester fortement corrélées à celles du Bitcoin. Et ce fonds représente un moyen particulièrement pratique de tirer profit du Bitcoin.
Mais il est important de comprendre la différence entre posséder directement une crypto-monnaie et posséder des parts d’un fonds qui investit dans une crypto-monnaie telle que le Bitcoin.
Pourquoi le prix d’exercice de mes options a-t-il changé ?
À la suite de la série que nous avons publiée récemment concernant les options, plusieurs lecteurs nous ont écrit pour nous faire part de situations spécifiques auxquelles ils ont été confrontées. Voici un bon exemple de la part de Scott C. :
Salut Zach, je détiens un contrat put sur une action (RIO) dont le prix d’exercice a été récemment modifié, passant de 72,50 $ à 71,57 $. J’aimerais avoir une explication concernant la façon dont cela a pu se produire, pour quelle raison et comment cela risque d’affecter ma position. Cela m’est déjà arrivé une fois auparavant et j’étais resté interloqué. J’imagine que d’autres investisseurs sont dans le même cas que moi.
Salut, Scott. Je comprends vous soyez perplexe face à cette situation. Je me rappelle comme si c’était hier de la première fois où cela est arrivé à l’une de mes positions sur des options que je détenais à l’époque où je travaillais au sein d’un fonds d’investissement. Il m’a fallu un certain temps pour en comprendre la raison !
Scott évoque le cas d’un contrat d’option put dont le prix d’exercice se situe à 72,50 $.
Donc cela signifie que le propriétaire de ce contrat put a le droit de vendre l’action au cours de 72,50 $ et le vendeur de ce contrat put aura l’obligation d’acheter l’action au prix d’exercice de 72,50 $.
Ce mois-ci, Rio Tinto (RIO) a versé un dividende exceptionnel de 0,93 $ par action. Vous trouverez une explication rapide de ce versement de dividende exceptionnel dans cet article publié récemment sur Market Watch.
Étant donné que ce dividende exceptionnel était indépendant du dividende trimestriel habituellement versé par l’entreprise, cela vient perturber la dynamique normale de l’action RIO.
D’une manière générale, la valeur sous-jacente d’une action diminue du même montant que le dividende exceptionnel distribué puisque les liquidités ainsi reversées aux actionnaires ne font donc plus partie des actifs détenus par l’entreprise.
Ainsi, les investisseurs en options qui anticipaient que RIO s’échangerait à 72,50 $ avant que la distribution de ce dividende exceptionnel ne soit annoncée devraient maintenant logiquement s’attendre à ce que l’action s’échange pour 0,93 $ de moins.
Afin de s’assurer que la situation reste équitable pour tous ceux qui ont acheté ou vendu des contrats d’options avant l’annonce du dividende exceptionnel, la place boursière qui organise les transactions sur les contrats d’options a automatiquement abaissé le prix d’exercice de 0,93 $.
Et c’est la raison pour laquelle le nouveau prix d’exercice a été réajusté à 71,57 $.
Cela n’arrive pas très souvent. Mais je comprends vous soyez resté perplexe en constatant que les termes du contrat d’option que vous déteniez avaient été modifiés.
C’était une très bonne question, Scott !
Gagner de l’argent grâce au marché immobilier résidentiel
Quelques lecteurs nous ont écrit après l’article de la semaine dernière concernant Invitation Homes (INVH). J’adore avoir de vos nouvelles lorsque vous vous réussissez à faire fructifier votre patrimoine pour votre retraite en utilisant certaines de nos recommandations !
Salut Zach, j’ai acheté des actions INVH le 10 août 2020 et mon investissement se portait bien, jusqu’à ce que le marché flanche, mais à présent, l’action est remontée et je suis de nouveau dans le vert.
Merci à vous ! Cela m’arrive certains jours de me sentir un peu seul face à mon ordinateur. Alors cela me réconforte de savoir que vous vous en sortez bien avec vos investissements.
J’espère que vous serez en mesure de continuer à générer des bénéfices grâce à INVH ainsi qu’aux nombreuses autres excellentes opportunités d’investissement qui se présentent actuellement sur le marché boursier.
C’est tout pour aujourd’hui.
