Retrouvez toutes les précédentes éditions de notre rendez-vous « La FAQ de Zach » en cliquant ici. Passons sans plus attendre à cette nouvelle session de réponse à vos questions !
J’ai déjeuné avec mes parents la semaine dernière.
Nous avons eu le COVID-19 tous les trois et nous nous en sommes remis. Nous avons pris nos précautions, mais le simple fait de les voir chez eux m’a rempli de joie.
Ma mère m’a raconté le moment où elle a reçu sa première dose du vaccin Moderna.
Ce fut un moment difficile et elle a ressenti de sévères maux de tête dans les jours qui ont suivi. Mon père, en revanche, n’a presque pas eu d’effets secondaires.
J’ai été également ravi d’apprendre que mon grand-père de 99 ans avait reçu sa première dose et que la seconde était prévue pour dans quelques semaines seulement.
Ma famille a prévu une énorme fête pour ses 100 ans en avril.
Ce sera formidable de pouvoir se réunir avec nos proches pour célébrer la vie de mon grand-père.
J’ai hâte d’écouter ses anecdotes et de revoir les paysages de son Indiana natal.
Aux quatre coins du monde, des familles comme la mienne n’attendent que de pouvoir se retrouver avec leurs proches pour partager de bons moments.
J’espère que ce sera le cas pour vous et votre famille.
J’aimerais beaucoup que vous me racontiez ce que vous comptez faire pour vos retrouvailles !
Vous pouvez m’envoyer un e-mail pour me raconter la première chose que vous ferez lorsque la crise du coronavirus sera derrière nous.
J’aimerais savoir ce que vous avez l’intention de faire, connaître vos inquiétudes et savoir ce qui va changer selon vous.
Faites-moi part de vos réflexions, j’ai hâte d’entendre ce que vous avez à me dire !
Passons maintenant au courrier des lecteurs et répondons à questions et commentaires que nous avons reçus cette semaine.
Métaux précieux vs. métaux industriels
La première question nous vient de Duane B. Il nous parle de deux positions dont les cours évoluent actuellement en sens inverse.
Zach, vous travail est formidable et je vous suis depuis des années. J’ai acheté des actions Wheaton Precious Metals (WPM) pour essayer de percevoir des revenus réguliers. J’ai l’impression que c’est loupé. Vous avez recommandé Rio Tinto (RIO) récemment et vanté les mérites du cuivre. L’entreprise vers un dividende élevé et le cours est dans le vert. WPM suit une trajectoire diamétralement opposée.
Pouvez-vous m’expliquer ce qui se passe ?
Bonjour, Duane. Merci pour votre mail, qui me donne l’occasion d’évoquer deux investissements que j’apprécie particulièrement.
Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) et Rio Tinto Group (RIO) présente des similitudes, ainsi que des différences importantes.
Ce sont deux entreprises minières qui extraient des métaux de leurs gisements.
Alors que WPM se concentre sur les métaux précieux comme l’argent et l’or, RIO extrait des métaux industriels, comme le minerai de fer et le cuivre.
Ces deux types de métaux sont importants dans la société actuelle, mais les cours n’évoluent pas toujours de concert.
Récemment, les métaux industriels ont suscité davantage d’intérêt car les investisseurs anticipent un redémarrage de l’économie mondiale après la crise du coronavirus.
La production manufacturière rebondit et les gouvernements ont adopté des plans de relance faisant la part belle aux projets d’infrastructures, ce qui devrait doper la demande pour les métaux industriels.
En outre, les investisseurs ont semblé faire peu de cas du risque d’accélération de l’inflation jusqu’à présent.
Cela est en train de changer et les métaux précieux comme l’or et l’argent pourraient poursuivre leur progression à long terme.
En recommandant à la fois WPM et RIO, j’essaie d’aider mes lecteurs à profiter de ces deux tendances.
Il est difficile de prédire les variations journalières des marchés, mais les métaux précieux et les métaux industriels devraient évoluer à la hausse, à long terme.
Je pense donc que ces deux entreprises se révéleront rentables avec le temps.
« Je veux en savoir plus sur les options ! »
Il y a quelque temps, je vous avais demandé ce que vous pensiez des options et si vous souhaitiez en savoir plus sur le fonctionnement de ces instruments financiers.
Et il semblerait que ce soit le cas pour un grand nombre d’entre vous !
Voici l’une des nombreuses réponses que j’ai reçues sur le sujet.
Bonjour, vous nous avez demandé si nous souhaiterions en savoir plus sur les options. Moi, oui !
Je prends le train en marche un peu trop tard et j’ai besoin d’un effet de levier pour accroître la valeur de mon compte-titres. Je ne comprends pas comment fonctionnent les options, comment les placer et quand dénouer mes positions sur options.
Merci, Lou A.
Merci pour votre question, Lou ! Effectivement, les options peuvent se révéler particulièrement utiles pour rattraper votre retard si vous avez commencé à investir sur le tard pour votre retraite.
Il convient toutefois de comprendre une chose : les risques associés à chaque dollar investi dans un contrat d’options sont nettement plus importants.
Toutefois, ces instruments peuvent vous permettre de réaliser des plus-values nettement plus importantes.
Dès lors, il convient d’investir moins dans un contrat d’option que vous ne le feriez pour des actions ordinaires.
Quand bien même votre investissement est plus petit, vos gains pourraient être considérables.
Il est important de comprendre que les contrats d’option sont des investissements risqués et que vous pouvez perdre l’argent que vous avez investi dans ces instruments.
C’est la raison pour laquelle les gens prennent des positions sur options assez petites et répartissent leurs investissements entre diverses opportunités. L’objectif est d’éviter qu’une perte éventuelle sur un contrat d’option ne se révèle insurmontable.
Je suis en train de travailler sur un article qui explique le fonctionnement des options et comment les utiliser pour doper vos bénéfices tout en protégeant votre épargne.
Restez donc à l’affût pour en savoir plus sur les options !
Qui décide d’exercer une option ? Comment savoir quand cela se produit ?
La prochaine question nous vient d’Alla M. et concerne également les options.
Bonjour Zach, c’est très intéressant et instructif de lire vos nombreuses publications, toujours riches en informations sur les questions macroéconomiques et sur d’autres sujets. Merci !
J’ai fini par comprendre le concept des options, qu’il s’agisse de la vente de calls (options d’achat) ou de puts (options de vente) couverts. J’ai désormais une question pour vous.
Si je vends un put, comment savoir que l’acheteur de mon option de vente a décidé d’exercer l’ordre ? Ma question est peut-être triviale ou naïve, mais je débute en la matière.
Ne vous excusez jamais de poser une question « naïve ».
La raison d’être d’Investissements personnels est de vous aider à gérer et à faire fructifier votre patrimoine. Notre mission est de répondre à toutes les questions, qu’elles portent sur les concepts les plus simples ou sur les stratégies les plus complexes.
Donc merci pour votre question, Alla.
Votre question est aussi liée à l’une de mes stratégies d’investissement préférées, qui consiste à vendre des options de vente (puts) pour gagner immédiatement de l’argent.
Dans cette stratégie, quand vous vendez un contrat put, vous concluez un contrat en vertu duquel vous vous engagez à acheter une action à un prix prédéterminé (le prix d’exercice) lorsque l’option de vente expire.
Vous achèterez ces actions uniquement si l’action vaut moins que le prix d’exercice au moment où le contrat put expire.
La bonne nouvelle est que vous n’avez rien à faire.
Si l’autre partie (celle qui a acheté le contrat put que vous avez vendu) décide d’exercer son droit de vente et de vous vendre les actions, la transaction se fera automatiquement sur votre compte.
Votre courtier devra simplement vous en informer.
Il est judicieux de consulter votre compte de temps à autre pour voir si une opération de ce type a eu lieu.
Il est bon de savoir que l’immense majorité des ordres de ce type sont exécutés durant le week-end, lorsque vos contrats d’option expirent.
Quand faut-il prendre ses bénéfices ?
Plusieurs lecteurs appréhendent une éventuelle correction boursière. Je suis ravi de voir qu’ils veulent protéger leurs gains en cette période de forte incertitude. À ce sujet, voici une question de Randall M :
Zach, pouvez-vous me dire à quel moment me faudra-t-il prendre mes bénéfices et sortir du marché en prévision de l’inévitable correction des marchés ? Existe-t-il certains signaux avant-coureurs précédant un krach ?
C’est une excellente question, Randall ! Il est important de penser à ce scénario à l’heure où les marchés culminent à de nouveaux sommets et alors que nombre de nos positions évoluent à la hausse.
Il est difficile de prévoir les mouvements du marché et de savoir exactement quand un épisode haussier prendra fin pour laisser place à une correction.
Si vous essayez de le faire, vous pourriez passer à côté de nombreuses opportunités en sortant trop tôt du marché. Je vous déconseille donc de choisir arbitrairement un point de sortie.
En revanche, si une position (une grande capitalisation technologique, par exemple) vous a rapporté beaucoup d’argent, il est judicieux de vendre une partie de vos actions et de réinvestir ces bénéfices dans un autre secteur du marché.
Je vous ai prévenu que certaines grandes capitalisations technologiques très prisées pourraient se révéler vulnérables à une correction éventuelle.
Parallèlement, les titres value ont été boudés par les investisseurs pendant plusieurs années et le regain d’intérêt dont ils font désormais l’objet pourrait leur permettre de réaliser des bénéfices importants.
La clé de la réussite est de trouver le bon équilibre sur les marchés et de faire preuve de mesure : il serait contreproductif de dénouer toutes vos positions d’un coup car vous pourriez passer à côté d’une tendance forte.
Quel sera l’impact de la hausse du salaire minimum sur les valeurs technologiques ?
Je prends le risque d’aborder cette question sous un angle politique. Mais je pense qu’il est important de traiter cette question car cela aura une incidence sur l’épargne de beaucoup de gens. Voici le message de Karen :
Dans la mesure où Joe Biden s’apprête à rehausser le salaire horaire minimum à 15 $, cela signifie-t-il que des emplois humains seront remplacés par des robots ? Je plaisante, mais cela pourrait avoir une incidence sur certaines valeurs du secteur de l’intelligence artificielle ou sur certaines entreprises qui pourraient recourir plus que de raison à des automates. Dois-je surveiller un secteur particulier à cause de cela ?
Vous avez entièrement raison, Karen.
La proposition consistant à rehausser le salaire minimum procède d’une bonne intention et peut sembler une bonne idée, de prime abord.
Mais au final, les entreprises feront des ajustements pour être plus rentables : elles demanderont donc à leurs employés d’être plus productifs ou en licencieront.
Sur le plan social, je pense qu’il conviendrait d’aider les travailleurs à développer des compétences recherchées pour accroître leur valeur auprès des entreprises. Cela entraînerait une hausse naturelle des salaires, au lieu d’une hausse imposée par Washington.
En cas d’augmentation du salaire horaire minimum, il y a fort à parier que nous assisterons à une automatisation des tâches.
Les entreprises préfèreront automatiser à outrance que payer plus cher leurs employés. (Je le répète : ce n’est pas une opinion politique, mais un simple constat sur la façon dont les marchés ont tendance à réagir.)
En matière d’investissement, il nous faudra impérativement investir dans des secteurs qui profiteront de l’automatisation, de l’intelligence artificielle et d’autres domaines de pointe du marché des technologies.
Qualcomm Inc. (QCOM) est l’un des poids lourds en la matière. La société fabrique des processeurs pour périphériques mobiles et profitera de l’avènement des objets connectés.
Je pense que l’action QCOM va poursuivre sa progression. J’apprécie également le fait que l’entreprise verse des dividendes régulièrement.
C’est tout pour aujourd’hui.
Merci pour vos questions et vos commentaires ! Et continuez à nous écrire, s’il vous plaît !
