Comme promis dans la dernière édition de ma FAQ, nous allons aborder aujourd’hui de nouveaux fondamentaux pour la lecture et l’analyse des graphiques boursiers.
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Savez-vous faire la différence entre une légère correction et le début d’un épisode baisser plus brutal ?
En tant qu’investisseurs, nous nous réjouissons des corrections des cours car cela signifie que nous pouvons étoffer nos positions à prix d’aubaine.
En septembre, certaines de nos valeurs boursières préférées ont subi de légères corrections. Ce n’est absolument pas un problème pour les valeurs que nous souhaitons conserver indéfiniment en portefeuille.
Mais ce n’est pas le cas de toutes les valeurs boursières. Nombre de positions qui nous ont rapporté de l’argent ces derniers mois sont désormais vulnérables.
Lorsque vous détenez des titres en portefeuille dans une optique plus court-termiste, il est important de savoir quand vendre et passer à autre chose.
Aujourd’hui, je souhaite vous montrer deux figures chartistes qui vous aideront à savoir quand un épisode baissier se profile.
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Comment identifier les valeurs vouées à dévisser durablement en Bourse ?
Début septembre, j’avais écrit un article expliquant comment les graphiques boursiers peuvent vous aider à prédire l’évolution d’un titre en Bourse.
J’ai reçu énormément de réactions de la part de nombreux lecteurs d’Investissements Personnels. Beaucoup m’ont dit qu’ils aimeraient en savoir plus sur les figures chartistes et savoir comment les utiliser pour savoir quand acheter et quand vendre.
Aujourd’hui, je vais donc vous présenter deux figures chartistes qui vous avertiront lorsqu’un titre s’essouffle en Bourse. C’est le moment idéal pour vous les présenter, puisque certains secteurs du marché sont en train de subir une correction.
Lorsque les cours baissent, on peut facilement paniquer et commencer à vendre sans discernement. Mais comme vous le savez désormais, les décisions d’investissement prises sous le coup de l’émotion se révèlent rarement rentables.
Pour certains secteurs de marché, cette correction est salutaire et se révèle être un support en vue d’un nouvel épisode haussier. Il ne faut alors surtout pas vendre et il peut même être judicieux de profiter du repli temporaire du cours pour renforcer sa position.
En revanche, certains autres secteurs sont confrontés à une véritable dégradation des conditions qui se traduiront très probablement par de nouveaux dégagements massifs.
Il faut à tout prix éviter ces secteurs.
Les figures chartistes que je vais vous présenter aujourd’hui vous permettront d’identifier les valeurs vouées à dévisser durablement en Bourse. Si vous voyez que l’une de ces figures (ou les deux) est en train de prendre forme sur un titre que vous détenez en portefeuille, vous avez tout intérêt à vendre.
Bien sûr, les figures chartistes ne prédisent pas l’avenir.
Mais elles vous aident à comprendre ce qui se trame en coulisses et vous donne un avantage sur les autres lorsqu’il s’agit de décider quels titres il convient de conserver en portefeuille et quels titres il convient de vendre.
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Attention à la figure « épaule-tête-épaule » !
La figure « épaule-tête-épaule » (ETE) représente une configuration dangereuse.
Elle prend forme lorsqu’un titre atteint un nouveau sommet, puis corrige légèrement avant d’atteindre un nouveau sommet. Ensuite, le titre subit une nouvelle correction avant que les investisseurs essaient de propulser une dernière fois vers un nouveau sommet.
Lorsque cette troisième tentative échoue, la correction qui s’ensuite peut être rapide et brutale.
Je vous invite à regarder le graphique ci-dessous.
Il s’agit du graphique représentant l’évolution du titre Netflix Inc. (NFLX) en 2008. Il illustre parfaitement le scénario d’une figure épaule-tête-épaule. Voyez-vous les crêtes qui forment la tête et les épaules ?
Une figure épaule-tête-épaule annonce une correction car elle reflète ce que les investisseurs et les traders préparent en coulisses.
Les titres populaires comme NFLX voient leurs cours fluctuer à la hausse et à la baisse au gré des achats et des ventes des investisseurs. Tant que chaque nouveau sommet et que chaque nouveau point bas est plus haut que le précédent, tout le monde ou presque est content.
Mais lorsqu’un titre subit une correction et que le prochain point haut n’atteint pas un nouveau sommet et lorsque ce même titre se replie en dessous de son dernier point bas, il y a de quoi s’inquiéter.
Les investisseurs et les traders réalisent que le cycle des sommets et points bas toujours plus haut est en train de toucher à sa fin. La cassure de cette tendance peut provoquer une véritable frénésie vendeuse.
Selon la cote de popularité du titre concerné, il peut se passer plusieurs semaines avant que les investisseurs les plus frileux finissent de se délester de leurs actions.
Lorsqu’une correction de la sorte se produit, il vaut mieux se garder de trader à court terme.
Compte tenu du regain de volatilité auquel nous assistons en ce moment, je vous invite à surveiller de près les figures épaule-tête-épaule relatives aux titres que vous détenez en portefeuille.
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La croix de la mort vous indique qu’il faut sortir
Il est une autre figure chartiste très connue : la croix de la mort.
Ce phénomène se produit au moment où une moyenne mobile à court terme casse une moyenne mobile à long terme.
Regardez ce graphique. Je vais vous expliquer comme l’analyser.
Ce graphique représente l’évolution du cours du groupe chinois Alibaba (BABA). Vous pouvez voir la moyenne mobile sur 200 jours (ligne bleue) et la moyenne mobile sur 50 jours (ligne verte).
Ces lignes représentent l’évolution du cours moyen sur les 200 ou 50 derniers jours. Elles aident à déterminer la tendance générale de long terme ou de court terme pour le titre concerné.
De nombreux traders utilisent des moyennes mobiles différentes. Par conséquent, sur d’autres graphiques, vous pourriez voir une ligne représentant la moyenne mobile sur 20 jours, sur 10 jours ou autre.
Dans la mesure où je ne suis pas un spéculateur court-termiste et mais plus un investisseur à long terme, j’ai considéré que les moyennes mobiles à 50 et 200 jours étaient plus utiles.
Une croix de la mort se produit lorsque la moyenne mobile à court terme passe sous la moyenne mobile à long terme. Cela indique que la tendance globale relative au titre a changé.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique BABA ci-dessus, cette inversion de tendance a été suivie d’une correction brutale du titre.
Je le répète : ces figures ne sont pas des boules de cristal. En revanche, elles donnent un aperçu mathématique de l’évolution de la tendance.
Cela est bien plus utile que de prendre une décision sur le coup de l’émotion. Si une croix de la mort s’est formée, mieux vaut dénouer, totalement ou partiellement, votre position.
En revanche, si la moyenne mobile à court terme se maintient au-dessus de la moyenne mobile à long terme, il peut être plus judicieux de maintenir votre position dans l’attente d’un rebond.
J’espère que ces figures chartistes vous aideront à savoir quand vendre et quand conserver vos valeurs préférées en portefeuille.
Je serais ravi de connaître vos avis sur le sujet, en commentaires ou par mail. Dites-moi si ces figures chartistes vous sont utiles. Je vous parlerai de figures chartistes positives la prochaine fois.
