Les périodes de baisse du marché peuvent être exaspérantes, stressantes et complexes à gérer, mais elles peuvent également être une excellente opportunité d’apprendre. Voici les neuf erreurs à éviter dans le contexte d’un marché baissier (ou bear market en anglais).
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Une tendance qui semble solide durant la phase de hausse peut paraître beaucoup plus fragile lorsque les marchés deviennent plus agités. J’espère que ce récapitulatif des erreurs les plus courantes vous permettra d’éviter de tomber dans l’un de ces pièges.
1. Vous empresser de vendre vos actions
Les investisseurs ont tendance par nature à vouloir éviter de prendre des risques, il est donc souvent tentant de vendre vos actions afin de récupérer votre argent, en particulier lorsque le marché est en baisse.
Disposer de liquidités procure un sentiment de sécurité, mais ce n’est pas toujours la bonne réponse à vos problèmes financiers, en particulier lorsque vous épargnez à long terme ou pour votre retraite.
Les actions ne resteront pas à un faible niveau éternellement et la remontée des marchés peut potentiellement être plus rapide que vous ne le pensiez. Retourner sur le marché au mauvais moment peut également entraîner des pertes. Suivre de façon systématique une stratégie d’investissement à long terme nécessite beaucoup de discipline.
2. Présumer que les fluctuations antérieures du marché présageront des fluctuations à venir
L’une des premières choses que les investisseurs font lorsqu’ils évaluent différentes opportunités d’investissement consiste à comparer les conditions actuelles du marché avec les cycles précédents. Il est possible d’observer certaines corrélations, mais les temps changent et la situation des entreprises évolue.
Il peut être intéressant de procéder à des comparaisons avec des situations analogues survenues dans le passé afin d’analyser la situation actuelle et d’examiner les risques potentiels, mais ne présumez jamais que les mouvements du marché seront nécessairement identiques ou similaires à ceux observés auparavant.
Vous pouvez procéder à des comparaisons avec des situations antérieures analogues pour tester et évaluer votre stratégie d’investissement, mais cette démarche ne doit pas constituer le socle de votre stratégie.
3. Essayer de réaliser les meilleurs gains possible
Investir dans des actions risquées afin de générer les gains les plus élevés possible peut aboutir à des conséquences désastreuses. Protégez votre portefeuille et gérez les risques que vous prenez.
Assurez-vous d’avoir un portefeuille suffisamment diversifié pour que vos investissements ne soient pas trop fortement impactés en cas de nouvelle crise économique dans le futur.
4. Développer un attachement émotionnel
Certaines personnes peuvent conserver des actions trop longtemps en raison d’un attachement émotionnel qu’ils ont développé pour ces entreprises. Ce phénomène, connu sous le nom d’aversion à la dépossession, signifie que nous attribuons une valeur plus élevée aux choses que nous possédons.
Faites attention aux signaux d’alerte, par exemple à une sous-performance par rapport au reste du marché, comme vous le feriez avec une action que vous ne possédez pas encore. N’ignorez pas ces signaux d’alarme sous prétexte que vous avez développé une forme d’attachement émotionnel. Lorsque la tendance se retourne à la baisse, évaluez les différentes opportunités d’investissement qui s’offrent à vous et passez à la suivante.
Lorsque vous réalisez un investissement, ayez un plan de sortie clairement défini à l’avance.
5. Ne pas vous focaliser sur des preuves objectives
Ne basez pas vos décisions sur des éléments anecdotiques. Un bon investisseur fait toujours la différence entre des preuves objectives et des éléments circonstanciels.
Utilisez des renseignements subjectifs pour vous faire une première idée de la situation générale, puis réalisez des recherches plus poussées afin de vérifier ce que vous pouvez entendre ou observer. Vos décisions d’investissement ne devraient pas être purement basées sur des éléments anecdotiques.
Utilisez des modèles d’analyse de la tendance afin d’obtenir des preuves objectives basées sur l’évolution des cours et ainsi confirmer les informations anecdotiques dont vous disposez.
6. Ne pas tenir compte de l’horizon de temps
L’observation des cours de clôture ne vous donnera pas d’informations, au-delà de ce qui se sera passé au cours de la journée. À la place, associez les signaux à court terme avec les tendances à long terme.
Réfléchissez à l’horizon de temps dans lequel s’inscrivent les tendances, les mouvements globaux du marché et les actualités à l’origine des variations quotidiennes des cours. Si vous êtes un investisseur à long terme, alors vous devriez analyser et réfléchir aux variations à long terme des cours, au lieu de prendre des décisions sur la base des mouvements à court terme.
En tant qu’investisseur à long terme, vous devez rester focalisé sur l’horizon à long terme – c’est l’objectif.
7. Acheter lors des rebonds qui se produisent dans un marché en tendance baissière
D’après Investopedia :
Un rebond dans un marché en tendance baissière se définit par une hausse brutale et de courte durée du cours d’une action ou d’un marché boursier au milieu d’une longue période de baisse. Les investisseurs peuvent parfois interpréter à tort un tel rebond comme le signal de la fin d’une tendance baissière, il faut donc faire preuve de prudence face à ce type de situation.
Il s’agit de mouvements violents et extrêmement volatils, donnant souvent l’impression aux investisseurs d’avoir déjà manqué la hausse lorsque les cours flambent d’un seul coup. Les investisseurs se laissent ainsi souvent piéger par ces rebonds irrationnels et achètent juste avant qu’un retournement à la baisse ne se produise.
À la place, intéressez-vous plutôt à la tendance à long terme et aux investissements caractérisés par une grande longévité.
8. Vous laisser influencer par les médias
Ne vous laissez pas influencer par certaines histoires que vous pouvez entendre dans les médias. De la même manière que vous devriez éviter de développer un attachement émotionnel, sachez dissocier certaines corrélations que vous observez peut-être régulièrement et les faits réels. Par exemple, le pétrole et les actions sont positivement corrélés. Ils font partie de nombreuses autres variables complexes et indépendantes sur les marchés.
Les récits médiatiques peuvent être utiles pour vous pousser à réaliser des recherches plus détaillées sur un sujet, mais ils ne devraient pas être considérés comme nécessairement vrais.
9. Oublier vos performances antérieures
Au fur et à mesure que le temps passe, les investisseurs oublient souvent les erreurs qu’ils ont commises et surestiment leurs performances antérieures. Votre jugement peut ainsi être faussé par ce que l’on appelle le biais rétrospectif.
Essayez de tenir un journal de bord afin de conserver une trace de l’historique de vos gains et de vos pertes ainsi que des raisons derrières vos décisions.
Vous pourrez vous y référer afin de vous remémorer les raisons de vos échecs, de vos succès et utiliser ces informations pour prendre de meilleures décisions à l’avenir.
