L’une de mes méthodes préférées, pour gagner de l’argent sur le marché, consiste à acheter sur les échappées.
Lorsqu’une action s’échappe vers un nouveau plus-haut, cela marque souvent le début d’un énorme rally.
Car avant qu’une action n’atteigne un nouveau plus-haut, certains actionnaires ayant acheté lors du précédent sommet attendent simplement de rentrer dans leurs frais avant de vendre. Et lorsqu’ils vendent, cela empêche le titre d’atteindre de nouveaux plus-hauts.
Mais une fois que ces vendeurs ont fini de liquider leurs positions, le titre est à nouveau libre de s’envoler vers de nouveaux plus-hauts. Et au passage, de nouveaux investisseurs tentent de participer au trade en vue de réaliser des gains.
Et c’est ainsi que les échappées peuvent évoluer librement, attirer de nouveaux acheteurs et faire grimper le cours d’excellentes sociétés.
Vous comprenez pourquoi j’aime investir dans ce type de situations ?
Aujourd’hui, j’aimerais revisiter un secteur du marché qui s’est échappé en début d’année. C’est un secteur qui a été porteur, pour nous, dans Investissements Personnels.
Et grâce au bref recul enregistré la semaine dernière, nous avons une nouvelle opportunité de nous positionner et de réaliser encore plus de profits à mesure que cette tendance persistera.
Alors jetons un coup d’œil !
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L’échappée du secteur financier s’accélère
Dans l’article du 26 mars, je vous indiquais que le secteur financier était en train de s’échapper de son long marasme de dix ans.
Pendant des années, à la suite de la crise financière, les investisseurs ont juré qu’ils ne rachèteraient plus jamais de valeurs bancaires.
Ce sentiment a exercé une pression sur les valeurs financières pendant des années. Et il a fallu attendre ce printemps – 13 ans après la crise financière – pour que les valeurs financières s’échappent enfin.
Dans cet article, je recommandais trois valeurs financières qui étaient d’excellentes affaires, à l’époque : Regions Financial (RF), JPMorgan Chase (JPM) et The Blackstone Group (BX).
Toutes les trois ont grimpé après ma recommandation. Et toutes les trois cotent actuellement au-dessus de leur niveau du mois de mars.
Alors si vous avez acheté ces actions après avoir lu mon article, félicitations ! Vous avez réalisé un gain dans un domaine qui recèle un potentiel phénoménal.
Cela étant dit, deux de ces actions ont reculé, la semaine dernière.
Les actions RF et JPM ont baissé lorsque les investisseurs ont commencé à se demander à quoi ressemblerait l’inflation au cours des prochains trimestres, et de quelle façon la Fed allait gérer les taux d’intérêt.
(BX continue d’afficher de nouveaux plus-hauts, dans la mesure où la vigueur du marché financier et des investissements réussis apportent encore de la valeur à cette société de capital-investissement.)
Voyez-vous, c’est en grande partie sur l’anticipation d’une hausse des taux d’intérêt que les valeurs financières se sont échappées à la hausse, au départ.
Même si la Fed a maintenu ses taux directeurs près de zéro, les taux d’intérêt du marché ont bondi dans un contexte de réouverture de l’économie et d’une accélération de l’inflation.
Aujourd’hui, certaines personnes pensent que l’inflation est « transitoire » et qu’elle ne durera pas longtemps.
Et cette conviction fait un peu reculer les taux d’intérêt. Comme les banques s’en sortent mieux lorsque les intérêts sont plus élevés, les valeurs bancaires ont reculé, également.
Cela offre une excellente opportunité d’achat, surtout si vous avez manqué la première échappée de ce secteur important.
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On achète des valeurs financières sur un repli, avant la reprise de la tendance
Si vous lisez mes articles d’Investissements Personnels, vous savez que je ne pense pas que l’inflation soit transitoire.
Non, elle ne va pas disparaître !
Après tout, l’inflation est motivée par la pénurie de main-d’œuvre qui pousse les entreprises à mieux rémunérer chaque salarié qu’elles engagent.
La hausse des coûts salariaux pousse les entreprises à augmenter leurs prix. Pas plus tard que la semaine dernière, Chipotle a annoncé une augmentation du prix de ses menus afin de couvrir l’augmentation des salaires de ses employés.
Et alors que dans tout le pays les gens gagnent plus (soit via des salaires plus élevés ou de généreuses indemnités de chômage et versements de « stimulus »), la demande en faveur des biens et services augmente.
Bref, c’est un terreau naturel pour l’inflation.
Permettez-moi de vous poser cette question : combien de personnes autour de vous seraient prêtes à accepter un salaire bas, alors que la crise du coronavirus est passée et que l’économie revient à la normale ?
Je ne connais personne qui choisirait simplement de produire le même volume de travail en gagnant moins. Et voilà pourquoi l’inflation va continuer d’être un problème.
Les entreprises offrent des salaires plus élevés pour que les nouveaux employés acceptent cet emploi.
En ce moment, un nombre record de gens quittent leur emploi existant pour aller dans des entreprises qui payent mieux. Et à mesure qu’ils partent, les entreprises qui perdent ces salariés doivent également augmenter les salaires.
C’est un cycle qui va se dérouler sur de nombreux mois (si ce n’est des années), au sein de notre économie. Et à mesure que les entreprises le comprendront, de même que les investisseurs – et même les responsables politiques – les anticipations d’inflation devraient augmenter.
Pour combattre ces anticipations d’inflation, la Fed sera bientôt contrainte de passer à l’action.
Cela veut dire réduire le nombre de bons du Trésor et de titres adossés à des crédits qu’elle rachète actuellement chaque mois. (Un arrêt progressif de l’achat d’obligations ferait naturellement grimper les taux d’intérêt à long terme.)
Et la prochaine étape, pour la Fed, sera de relever ses taux directeurs à court terme (probablement au cours de l’année prochaine).
C’est une excellente nouvelle pour les banques et autres valeurs financières. À mesure que les taux d’intérêt augmenteront, les banques pourront générer plus de profits sur les prêts qu’elles accordent.
C’est particulièrement vrai dans un contexte de reprise du marché comme celui que nous vivons, où les entreprises ont besoin d’accéder aux capitaux que les banques sont en mesure de prêter.
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L’investissement périodique, vous vous souvenez ?
L’investissement périodique est une stratégie dont je parle beaucoup, dans le cadre d’Investissements Personnels.
Pour utiliser cette stratégie, vous devez d’abord décider quelle somme vous souhaitez investir dans une action ou une thématique spécifique. Ensuite, divisez cette somme en trois ou quatre « paniers » et fixez un échéancier pour investir dans chaque panier.
En répartissant vos achats sur quelques semaines ou mois, vous supprimez le risque consistant à acheter toutes vos actions d’un coup près d’un sommet à court terme. Vous supprimez également le risque d’attendre trop longtemps qu’une action ou un secteur n’évolue à la hausse.
Si vous avez appliqué cette stratégie aux valeurs bancaires recommandées en mars, vous ayez peut-être déjà mis un ou deux de ces paniers (ou peut-être tous) au travail.
Bien entendu, si vous êtes comme moi, il y a également une chance que vous ayez utilisé l’une de vos « munitions », puis oublié d’acheter des actions financières pour la deuxième, troisième, ou quatrième fois, au fil de l’année.
Heureusement, c’est une période idéale pour se repositionner sur les valeurs financières.
Le recul temporaire des valeurs bancaires (dû à une baisse des taux d’intérêt) vous offre une chance d’acheter ces actions sur une décote, par rapport à leurs niveaux du début de l’année.
Dans le même temps, ces actions sont toujours bien au-dessus des seuils d’échappée du printemps.
Autrement dit, cela ressemble à un recul à court terme tout à fait normal dans le contexte d’une tendance de marché globalement forte.
En achetant aujourd’hui, vous avez la possibilité de placer une plus grande partie de votre capital d’investissement dans cette tendance vigoureuse, tout en payant un prix raisonnable pour ces valeurs financières.
Mais je dois vous mettre en garde… La Fed a programmé une réunion cette semaine et publiera sa déclaration concernant les taux d’intérêt à 14 h (heure de la côte est américaine) demain, mercredi.
Je recommande d’acheter les valeurs financières avant cette annonce.
Je ne peux vous dire avec certitude que la déclaration de la Fed fera grimper les taux d’intérêt. Mais on dirait que tout commentaire de la Fed concernant un arrêt progressif de ses achats d’obligations pourrait faire grimper les taux, et les valeurs bancaires reprendraient alors leur tendance haussière.
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Surveillez une nouvelle grande échappée des valeurs aurifères
En parlant d’échappée, je vous invite également à surveiller l’or de près. Le cours de l’or a atteint un sommet, en 2011, puis s’est replié.
Il a fallu près de dix ans pour que l’or enregistre de nouveaux plus-hauts. Et une fois que cela s’est produit, il a rapidement reculé, puis est entré dans une phase d’attente.
Je surveille l’or de près car les métaux précieux offrent un excellent moyen de se protéger de l’inflation. Et une fois que l’or s’échappera de ses plus-hauts de l’an dernier, il devrait amorcer une envolée majeure, semblable à celle que nous avons vécue avec les valeurs financières !
C’est un excellent secteur où se positionner, en ce moment. Et ensuite, une fois que l’échappée se produira, vous devrez vous montrer bien plus agressif avec vos investissements axés sur l’or.
Alors restez à l’écoute, je vous avertirai lorsque cela arrivera.
