Le week-end dernier, j’ai lu de nombreuses tribunes d’observateurs se demandant si l’économie allait entrer en récession ou non.
On trouve des arguments très solides des deux côtés.
Certains pensent que l’économie américaine va battre de l’aile l’an prochain à cause de l’inflation, des hausses de taux de la Fed et de la réduction des dépenses des ménages.
D’autres pensent que notre économie se portera bien, notamment parce que nous revenons progressivement à la normale après la pandémie de COVID-19 qui s’est abattue sur le monde.
Je n’ai pas de boule de cristal et ne peux donc pas trancher le débat. Et vous devriez vous méfier de quiconque prétend savoir exactement ce que l’avenir nous réserve sur le plan économique.
En revanche, j’ai connu trois récessions depuis mes débuts dans l’investissement.
Et aujourd’hui, je souhaite définir une stratégie pour protéger votre épargne dans le cas où nous devrions faire face à un nouvel épisode de récession.
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Ce qui pourrait provoquer une récession aux États-Unis
La semaine dernière, je suis allé au mariage de mon frère.
L’événement a eu lieu à quelques heures de route de mon domicile à Atlanta. J’ai donc logiquement pris la route en direction de la Caroline du Nord et j’ai pu admirer la vue en conduisant.
D’aucuns diront que je suis candide, mais je n’aurais jamais cru que la quantité d’essence nécessaire pour aller au mariage et revenir coûterait plus cher que le cadeau que j’ai acheté pour mon frère !
Et c’est là le nœud du problème pour bon nombre d’Américains…
À cause de la hausse du prix de l’essence, des produits alimentaires et de toutes les choses dont nous avons besoin au quotidien, nous avons moins d’argent pour les autres achats.
Je ne vais pas lésiner sur le cadeau de mariage de mon frère.
Mais après avoir payé aussi cher le plein d’essence, il se peut que je renonce à inviter un ami à déjeuner cette semaine. Ou alors, j’attendrai que mes chaussures de course soient en plus usées avant d’en acheter de nouvelles.
Je veux simplement dire que bon nombre d’Américains ont d’ores et déjà décidé de dépenser moins pour certains achats.
Et comme les dépenses des ménages représentent près de 70% de l’économie américaine, la baisse des dépenses pourrait faire plonger l’économie en récession.
C’est la mauvaise nouvelle. Mais il y a également une bonne nouvelle…
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Les marchés ont déjà pris en compte ce risque
Les marchés financiers ont ceci de passionnant (et d’exaspérant, parfois) qu’ils évoluent souvent à la hausse ou à la baisse avec un temps d’avance sur l’évolution de l’économie.
Par conséquent, au moment où une récession survient, le marché a d’ores et déjà subi une correction. Cela est tout à fait logique, bien sûr.
Les investisseurs ont tout intérêt à anticiper ce qui va se passer dans l’économie.
Par exemple, nous achetons des actions d’une entreprise en fonction des prévisions de bénéfices de l’entreprise en question.
Par conséquent, lorsqu’une récession se profile, il y a fort à parier que le marché a déjà commencé à corriger en prévision de la récession.
C’est exactement ce qui se passe depuis le début de l’année.
Dès le début de l’année, les investisseurs ont commencé à redouter une récession.
Les taux d’intérêt ont augmenté, les Bourses ont dévissé et la confiance s’est érodée.
Ce processus a commencé il y a presque trois mois.
Paradoxalement, maintenant que la possibilité d’une récession est bel et bien d’actualité, les marchés sont en train de repartir à la hausse.
Les actions affichent des valorisations intéressantes par rapport aux bénéfices attendus.
Et si les entreprises commencent à rehausser leurs prévisions de bénéfices, le marché pourrait une fois de plus anticiper la reprise avant qu’elle ne survienne.
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Diversification et sérénité sont de mise
N’ayez pas peur de la récession. Le mode peut faire peur, mais votre épargne n’est pas vouée à perdre de la valeur en période de récession.
En fait, vous pouvez exploiter les récessions pour ajuster la composition de votre portefeuille de titres.
Ce faisant, non seulement vous protégez votre épargne quand les autres valeurs dévissent en Bourse, mais en plus, vous dopez vos bénéfices quand les Bourses repartent à la hausse.
Depuis plus d’un an, je vous invite à investir dans des entreprises pérennes qui dégagent des bénéfices en toutes circonstances et qui versent des dividendes généreux.
Si vous m’avez écouté, il y a fort à parier que votre épargne n’a rien perdu de sa valeur.
Cela étant, nous arrivons à un tournant intéressant qui pourrait vous rapporter gros dans les prochains mois.
Parmi les valeurs de croissance ayant fortement dévissé en Bourse ces derniers mois, certaines sont désormais sous-valorisées alors qu’il ne me serait même pas venu à l’idée de les acheter lorsqu’elles s’échangeaient au prix fort.
Désormais, bon nombre de ces titres affichent des valorisations inférieures de 50%, 70%, voire de 80% au niveau qu’elles affichaient il y a plusieurs mois de cela.
Certaines de ces entreprises disposent de technologies innovantes, de produits uniques ou pourraient être rachetées par des concurrents plus puissants.
Quand bien même une récession surviendrait, ces valeurs ont déjà fortement corrigé.
C’est la raison pour laquelle je commence à m’intéresser de plus près à certaines valeurs de croissance spéculatives qui étaient inaccessibles à bon nombre d’investisseurs l’an dernier.
Je ne vous suggère pas de vendre tous vos titres de qualité pour investir dans des valeurs plus risquées.
Mais diversifier votre portefeuille et utiliser une partie de vos revenus de dividendes pour acheter quelques valeurs de croissance prometteuses pourraient vous rapporter gros lorsque les marchés anticiperont une reprise.
Je vais dresser une liste des valeurs à surveiller et vous tiendrai au courant de l’évolution de la situation.
