Mes enfants sont de grands fans de Sherlock Holmes, ce qui suscite des conversations fascinantes, à table.
J’adore me servir d’une énigme qui les passionne pour leur parler de la façon dont la logique et la résolution de problèmes peuvent les aider face à des situations existant également dans le monde réel !
Alors accordez-moi un instant car, aujourd’hui, j’aimerais faire une analogie entre l’une des histoires les plus célèbres de Sherlock Holmes et ce qui se passe sur le marché.
Et comme vous le constaterez, appliquer une logique raisonnable (mais non conventionnelle) peut vous aider à découvrir les meilleures actions dans lesquelles investir, malgré le récent repli du marché.
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Gare au chien qui n’aboie pas
Le marché actions s’est fait malmener, la semaine dernière (notamment le mercredi 5), dans un contexte où les investisseurs ont réagi à la publication des « minutes » de la dernière réunion de la Fed.
Selon ce compte-rendu, plusieurs membres de la Fed ne se sentent plus très à l’aise avec ce niveau élevé d’inflation (il était temps…) et aimeraient modifier la politique monétaire.
Le compte-rendu indique ce que la Fed a l’intention de faire :
- réduire plus rapidement son programme de rachats d’obligations ;
- relever plus tôt les taux d’intérêt ;
- accélérer ces relèvements tout au long de l’année (et de la suivante) ;
- et laisser les obligations qu’elle détient actuellement arriver à maturité en effectuant moins de rachats.
Qu’est-ce que cela veut dire ? En bref, que les taux d’intérêt vont grimper considérablement.
Et ce changement a déjà des répercussions – disons plutôt qu’il fait des vagues – sur les marchés financiers.
Les sociétés technologiques, en particulier, ont été énormément pénalisées alors que les investisseurs institutionnels ont retiré leurs capitaux de certaines zones spéculatives du marché. Les valeurs de croissance qui ne réalisent que peu de bénéfices (ou pire, génèrent des pertes) sont difficiles à justifier, au sein d’un portefeuille, lorsque les taux grimpent.
En effet, ces investisseurs institutionnels ont de meilleures solutions à leur disposition, en vue de réaliser des profits, lorsque les taux d’intérêt grimpent. Et quand ils commencent à se défaire de certains titres, les cours peuvent baisser rapidement.
Mais, alors même que le Nasdaq Composite – composé d’énormément de valeurs technologiques – chutait fortement, un autre segment tech ne l’a pas suivi. En fait, ce secteur s’est comporté comme « le chien qui n’avait pas aboyé », dans une célèbre enquête de Sherlock Holmes.
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On recherche les actions qui n’ont pas chuté
Dans l’une de mes intrigues préférées de Sherlock Holmes, un cambriolage a lieu, au beau milieu de la nuit. Holmes déduit que le cambrioleur est une connaissance de la famille car le chien n’a pas aboyé lorsqu’il s’est introduit dans la maison. J’adore ce raisonnement : s’intéresser à ce qui ne s’est pas produit afin de découvrir ce qui s’est vraiment produit.
En conservant cette logique à l’esprit, observons le graphique du secteur des semi-conducteurs, ci-dessous.
Identifiez-vous ce qui ne s’est pas produit, sur ce groupe d’actions ?
Les valeurs des semi-conducteurs cotent toutes très près de leurs plus-hauts historiques, malgré le carnage qui a semé la panique pour les autres valeurs technologiques.
Le dynamisme de ce segment du marché est rafraîchissant !
En effet, les semi-conducteurs sont un important indicateur de la façon dont notre économie progresse.
Comme l’essentiel de notre monde est désormais lié aux technologies, la demande en faveur de puces informatiques fabriquées dans ce secteur est un excellent signe de bonne santé de l’économie, dans son ensemble.
Comme les valeurs des semi-conducteurs n’ont pas subi le sell-off avec le reste des actions technologiques, elles ont plus de chances d’opérer un rally vers de nouveaux sommets lorsqu’il sera terminé.
Les investisseurs qui sont sortis de leurs positions technologiques spéculatives chercheront un nouvel endroit où placer leur argent. Et les valeurs du secteur des semi-conducteurs sont un excellent point de départ.
Si vous voulez profiter de ce puissant scénario, vous pouvez simplement acheter des actions de l’ETF VanEck Semiconductor (SMH).
Ce groupe de valeurs devrait continuer à bien s’en sortir, surtout une fois que les vendeurs n’auront plus d’actions et que les acheteurs reviendront sur le marché.
Vous pouvez également étudier certaines des entreprises figurant au sein de cet ETF.
Quant à moi, j’étudie plusieurs valeurs des semi-conducteurs, et je recherche les meilleures cartes à jouer pour vous aider à faire progresser vos investissements et les protéger.
