Le discours officiel de la Fed est que l’inflation est sous contrôle.
« Rien à voir, circulez ! »
Mais vous et moi savons que l’inflation actuelle est tout sauf normale.
Il suffit de regarder le prix du bois dans le magasin Home Depot ou Lowes près de chez vous. Ou d’acheter une voiture…
L’inflation est partout ! Des ordinateurs aux téléphones portables en passant par l’essence et les produits alimentaires. Même les sites de streaming augmentent leurs tarifs.
Et pourtant, le président de la Fed, Jerome Powell, nous explique que cette poussée d’inflation est temporaire et que se limite à quelques secteurs affectés par la crise du coronavirus.
Alors que les poches d’inflation se multiplient, j’ai du mal à croire que l’inflation se limite à certains secteurs.
Dans cet article, je vous souhaite vous parler de la prochaine poche d’inflation et vous expliquer comment elle frappera les entreprises américaines.
Heureusement, il existe plusieurs valeurs boursières qui bénéficieront de l’inflation.
Aujourd’hui, je vous présenterai trois recommandations d’investissement pour protéger votre épargne retraite contre la prochaine vague d’inflation.
Une autre poche d’inflation est sur le point de se former
Vous souvenez-vous des gigantesques incendies de forêt qui ont frappé la Californie ces dernières années ?
Je me souviens avoir lu des articles sur les difficultés qu’avaient les pompiers à contrôler les flammes.
La sécheresse ambiante facilitait la propagation du feu et les brasiers se multipliaient à travers l’état. Chaque brasier menaçait de se propager et de créer encore plus de dégâts.
Nous observons exactement le même phénomène avec l’inflation dans notre économie à l’heure actuelle.
La Fed pense que l’inflation est sous contrôle.
Mais grâce aux mesures de relance du gouvernement, à la faiblesse des taux d’intérêt, à la vigueur de la reprise économique et à un marché de l’emploi très tendu, les conditions sont idéales pour que des poches d’inflation se forment çà et là, dans divers secteurs du marché.
Les membres de la Fed ne s’accommodent pas tous aussi bien de la situation que le président Powell.
Dernièrement, plusieurs membres de la Réserve fédérale (ainsi que des responsables politiques) ont exprimé leurs inquiétudes sur l’impact que l’inflation pourrait avoir sur l’économie, et tout particulièrement sur les retraités.
Or, une nouvelle poche d’inflation est sur le point de se former.
Il s’agit de l’envolée de dépenses des entreprises américaines.
Il faut comprendre que les entreprises s’adaptent à la nouvelle conjoncture alors que la reprise économique accélère, et ce malgré l’incapacité à pourvoir de nombreux emplois.
Ces entreprises ont dû mal à trouver de la main-d’œuvre. Mais la demande pour les produits et les services qu’elles offrent va croissant.
(Ce déséquilibre entre la vigueur de la demande et la faiblesse de l’offre explique en grande partie l’accélération de l’inflation.)
Pour produire plus de produits et proposer plus de services avec des effectifs réduits, les entreprises doivent améliorer leurs sites de production, leurs bureaux et l’intégralité de leurs processus opérationnels.
Ces investissements (« dépenses d’investissement » est le terme utilisé à Wall Street) sont voués à bondir.
Le graphique ci-dessous représente les intentions des entreprises dans les prochains mois.
Comme vous pouvez le voir, les entreprises s’apprêtent à dépenser sans compter, que ce soit dans l’immobilier, dans l’équipement, dans la technologie ou d’autres projets. Or, ces dépenses s’accompagneront de formidables opportunités d’investissement.
Je souhaite vous présenter trois valeurs boursières sur lesquelles vous pouvez vous positionner à l’achat. Ces titres bénéficieront mécaniquement de l’envolée des dépenses d’investissement et de la poche d’inflation qui s’apprête à apparaitre.
Trois investissements pour profiter des dépenses d’investissement
Dans le sillage de la hausse des dépenses des entreprises pour améliorer leurs sites de production, leurs technologies et leur productivité, plusieurs valeurs boursières sont vouées à voir leurs cours augmenter.
Le titre American Axle and Manufacturing (AXL) a retenu mon attention cette semaine. L’entreprise fabrique et vend des systèmes de transmission automobile et de transmission aux quatre coins du monde.
Les investissements réalisés par les fabricants, les sociétés d’entreposage et les sociétés de transport pour améliorer leurs équipements devraient doper les ventes d’AXL.
D’après les analystes de Wall Street, le groupe, qui était déficitaire durant la crise du coronavirus, devrait réaliser un bénéfice par action (BPA) de 2,16$ l’an prochain.
Avec une action qui vaut à peine plus de 10$ en bourse, le titre AXL peut rapporter gros !
Cela revient à payer moins de 5 fois le BPA attendu pour acquérir le titre. Cela étant, je pense que le titre AXL ne restera pas indéfiniment sous-valorisé.
La deuxième recommandation concerne Corning Inc. (GLW). L’entreprise est connue pour fabriquer le verre utilisé dans les technologies d’affichage haute définition (comme les ordinateurs et guichets à écran tactile), ainsi que pour les câbles de fibre optique qui permettent de transporter des volumes considérables de données à la vitesse de la lumière.
Les commerces proposant de plus en plus de guichets en libre-service à leurs clients, GLW devrait voir ses ventes d’écrans pour dispositifs à haute définition augmenter.
De plus, les entreprises ont entrepris d’améliorer leur débit internet pour permettre à leurs salariés de communiquer de n’importe où dans le monde et d’être ainsi plus productifs.
Les analystes tablent sur un BPA de 2,38$ l’an prochain, un chiffre largement supérieur au BPA de 1,31$ des douze des derniers mois.
Le titre s’échangeant à près de 40$ en bourse, nous en avons pour notre argent !
La troisième et dernière recommandation concerne Illinois Tool Works (ITW). L’entreprise fabrique des produits et équipements industriels pour plusieurs marchés.
Le groupe vend ses produits aux secteurs de l’automobile, au secteur alimentaire, de l’électronique, du soudage et de la construction (entre autres).
Ces entreprises ayant l’intention de dépenser des sommes importantes pour améliorer leurs équipements, leurs sites de production et leurs technologies, ITW devrait enregistrer une forte hausse des ordres de commande et de ses bénéfices.
L’action s’échange actuellement aux alentours de 225$ en bourse et l’entreprise verse actuellement un rendement du dividende de 2%.
Si elle vaut plus cher que les deux autres recommandations du jour (par rapport aux bénéfices), le potentiel de croissance rapide du groupe compense le prix plus élevé du titre.
En investissant dans ces trois entreprises, nous serez à même de profiter de la nouvelle poche d’inflation qui est en train de se former.
Cela vous permettra de protéger votre épargne retraite contre les effets préjudiciables de l’inflation.
C’est l’une de nos missions que de vous aider à vous constituer un capital de retraite pour que vous puissiez vous concentrer sur les choses qui comptent réellement pour vous.
