Si vous pensez que les derniers mois ont été difficiles pour les investisseurs, sachez seulement que cela aurait pu être bien pire.
Par exemple, imaginons que vous ayez misé sur la hausse du cours de l’or, ces dix dernières années.
En septembre 2011, le SPDR Gold Trust (GLD), qui suit l’évolution du cours de l’or, a franchi les 183,50 $.
La semaine dernière, le GLD a atteint son plus haut niveau depuis 52 semaines, franchissant de nouveau cette barre des 183,50 $.
En d’autres termes, le cours de l’or n’a pas bougé depuis dix ans. Les investisseurs ont dû s’armer de patience.
Mais quand bien même l’or est une monnaie morte depuis un certain temps déjà, il est en train de réaliser une figure chartiste qui pourrait permettre aux investisseurs de réaliser des plus-values considérables dans les mois à venir !
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Jamais un scénario boursier n’aura mis autant de temps à se former
Lorsque je travaillais pour le hedge fund où j’ai commencé ma carrière, mon patron de l’époque et mentor, Bill, conservait plusieurs classeurs noirs remplis de graphiques réalisés à la main.
Il surveillait toutes sortes d’informations historiques.
Et comme il réalisait lui-même les graphiques, il connaissait parfaitement les différentes périodes historiques et leur impact sur les investissements qu’il envisageait.
Bill me convoquait souvent dans son bureau pour me montrer des exemples de sa figure chartiste boursière préférée : la configuration dite de la « tasse avec anse ».
Cette figure aboutissait souvent à une forte hausse du cours d’un titre en question. Mais le résultat était encore plus probant lorsque le marché, dans son ensemble, se trouvait dans cette configuration.
Vous voulez savoir à quoi ressemble la figure d’une tasse avec anse ? Je vous invite à regarder le graphique de long terme représentant le cours de l’or ci-dessous.
Après avoir atteint un sommet à la mi-2011, le prix de l’once d’or :
- a reculé pendant plusieurs années ;
- a stagné pendant plusieurs années ;
- puis est reparti à la hausse pendant deux ans pour se rétablir à son plus haut niveau historique.
C’est la partie « tasse » de la figure.
Brièvement après avoir atteint un nouveau sommet, le cours de l’or a reculé pendant deux ans environ, mais dans une moindre mesure.
Si vous utilisez un peu votre imagination, vous pouvez voir que le graphique ci-dessus ressemble à une grande tasse de thé avec une anse sur le côté droit.
Pourquoi je vous parle de cela ? Parce que cette figure graphique aboutit généralement à des franchissements de résistance extrêmement puissants…
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Du fonctionnement de la figure de la tasse avec anse
Mettons-nous dans la peau d’un investisseur en or sur les dix dernières années (voire plus)…
De nombreux investisseurs qui ont investi dans l’or ont passé plusieurs années dans le rouge quand le cours de l’or s’est replié, après avoir atteint un sommet en 2011. Pendant cette période, l’optimisme a laissé place à la frustration, puis à la résignation.
C’est normal : il est rare qu’un investissement mette dix ans à porter ses fruits. Beaucoup d’investisseurs ont perdu patience et ont dénoué leurs positions.
Lorsque l’or a fini par atteindre de nouveaux sommets en 2020, je suis certain que bon nombre d’investisseurs ont poussé un soupir de soulagement et ont profité de l’occasion pour vendre leur or.
(Il s’agit des investisseurs qui s’étaient promis d’investir leur argent dans quelque chose de plus rentable s’ils parvenaient à vendre leur or à profit.)
C’est la raison pour laquelle, après une longue période de consolidation, que ce soit pour une valeur boursière ou un métal précieux comme l’or, on assiste souvent à la formation d’une « anse » après un nouveau sommet.
Les derniers investisseurs ayant résisté et maintenu leurs positions jusqu’alors décident de vendre et poussent une dernière fois le cours à la baisse.
Mais maintenant que ces mains tremblantes ont laissé filer leur or, les investisseurs qui restent en jeu sont soit :
- des investisseurs de très long terme qui sont prêts à encaisser des corrections prolongées ;
- de nouveaux investisseurs qui se réjouissent de voir leur investissement commencer à porter ses fruits.
Dans le même temps, la plupart des investisseurs émotifs sont sur la touche, après avoir dénoué leurs positions au pire des moments.
Ces investisseurs reviendront peut-être sur le marché, mais pas avant que le cours de l’or ne reparte durablement à la hausse. (C’est à ce moment que les investisseurs émotifs commencent à chercher à réaliser des gains.)
Nous nous retrouvons donc dans une configuration où le marché de l’or jouit à la fois de fondamentaux solides (l’inflation soutient le cours) et d’un positionnement porteur des investisseurs, qui pourrait pousser le cours de l’or à la hausse.
C’est la raison qui explique mon optimisme et pour laquelle je pense que le moment est idéal pour investir dans l’or.
Les titres des producteurs d’or peuvent vous permettre de doper vos gains à l’heure où le cours de l’or augmente.
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De l’importance de l’or physique
Il est pratique d’utiliser son compte-titres pour profiter d’une flambée des cours de l’or, mais je pense qu’il est également important de posséder de l’or physique pour protéger son épargne-retraite.
À cause des événements géopolitiques, les marchés et l’économie mondiale sont très instables.
Or, en période de grande incertitude, il est important de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
Il ne faut pas non plus se laisser guider par la peur.
Il nous faut faire preuve de prudence et trouver un moyen de protéger notre épargne, même s’il est de plus en plus difficile de vivre sereinement dans ce monde.
Détenir de l’or physique peut être une composante essentielle de cette stratégie.
Rien ne vous empêche d’acheter des pièces d’or et de les mettre dans un coffre chez vous ou de les placer auprès d’un tiers de confiance. Ce faisant, vous y aurez accès si nous entrons dans une période où les marchés ne fonctionneraient pas aussi bien qu’à l’heure actuelle.
